L'industrie automobile perd des milliards

Au premier semestre de 2025, plus de voitures ont été vendues par rapport à la même période de l'année précédente. Les 34 entreprises analysées ont vendu/expédié/livré 37,6 millions d'unités, avec une augmentation de 3%. La croissance a été portée par Toyota, BYD et Geely, qui ont compensé les baisses enregistrées par Stellantis et Tesla.

Malgré l'augmentation des volumes, les revenus totaux ont diminué à 1 150 milliards d'euros, avec une baisse de 2% par rapport au premier semestre 2024. Cela signifie que le prix moyen par unité vendue a baissé de 32 419 euros à 30 708 euros.

Bien que l'analyse ne prenne pas en compte la majorité des constructeurs chinois, la guerre des prix agressive en cours en Chine explique en partie cette baisse du prix moyen par unité. Les deux principaux producteurs chinois – BYD et Geely – ont en effet augmenté leurs volumes respectivement de 33 % et de 47 %, mais les revenus n'ont progressé que de 14 % dans le cas de BYD et sont restés inchangés pour Geely (de plus, BYD a été le sixième producteur mondial en termes de volumes au premier semestre 2025).

Bénéfices en baisse de 23%

Encore plus préoccupante pour le secteur est la baisse de la rentabilité. La guerre des prix en Chine, le manque de croissance et l'augmentation des coûts en Europe, combinés aux turbulences commerciales et à l'incertitude générée par les droits de douane imposés par Trump, ont eu un impact direct.

Les bénéfices opérationnels (c'est-à-dire le bénéfice brut moins les frais de vente et administratifs) ont diminué de 23 %, s'arrêtant à 104 milliards d'euros. Parmi les grands constructeurs, les pires résultats sont venus de Stellantis et Nissan, suivis de Mercedes, Ford, Tesla, Volkswagen, BMW, Honda et Kia.

Top 5 pour augmentation des revenus

Premier semestre 2024 par rapport au premier semestre 2025

\| Revenus en milliards d'euros	vs H1 2024	Unités vendues en milliers	vs H1 2024	Leapmotor
2,88	+154%	222	+156%	Xpeng
4,05	+115%	197	+279%	Polestar
1,21	+43%	30,3	+51%	Lucid
0,42	+21%	6,4	+47%	BYD
44,14	+14%	2.146	+33%	Totale*
1.155	-2%	37.605	+3%	undefined

*34 fabricants OEM

Un avenir incertain

Encore pire a été la chute des bénéfices nets, tombés à 22,6 milliards d'euros, avec une baisse de 69 % par rapport à 2024. La marge nette a donc diminué de 6,1 % à 2,0 % en un an. Ce chiffre reflète le climat d'incertitude qui frappe aujourd'hui tant les constructeurs occidentaux que chinois.

Sans une réglementation plus flexible en Europe, des règles commerciales plus claires aux États-Unis et une fin de la guerre des prix en Chine, l'avenir du secteur semble fortement compromis. Seuls trois constructeurs ont vu leurs bénéfices nets augmenter : Suzuki (+9%), Ferrari (+9%) et BYD (+2%).